Trouver une entreprise qui a le potentiel de se développer considérablement n’est pas facile, mais c’est possible si nous examinons quelques mesures financières clés. Dans un monde parfait, nous aimerions voir une entreprise investir plus de capital dans son entreprise et, idéalement, les rendements tirés de ce capital augmentent également. Cela nous montre qu’il s’agit d’une machine à composer, capable de réinvestir continuellement ses bénéfices dans l’entreprise et de générer des rendements plus élevés. Bien que, lorsque nous avons regardé HF Sinclair (NYSE:DINO), il ne semble pas avoir coché toutes ces cases.

Qu’est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE) ?

Si vous n’avez jamais travaillé avec le ROCE auparavant, il mesure le « rendement » (bénéfice avant impôt) qu’une entreprise génère à partir du capital utilisé dans son activité. Les analystes utilisent cette formule pour le calculer pour HF Sinclair :

Rendement des capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total de l’actif – Passif à court terme)

0,062 = 873 millions de dollars ÷ (18 milliards de dollars – 3,6 milliards de dollars) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en mars 2022).

Ainsi, HF Sinclair a un ROCE de 6,2 %. En fin de compte, c’est un rendement faible et il est inférieur à la moyenne de l’industrie pétrolière et gazière de 12 %.

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HF Sinclair (NYSE:DINO) a du chemin à faire pour devenir un multi-bagger, MA LIBERTÉ FINANCIÈRE

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Ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel de HF Sinclair se compare à ses rendements antérieurs sur le capital, mais il n’y a que peu de choses que vous pouvez dire du passé. Si vous le souhaitez, vous pouvez consulter les prévisions des analystes couvrant HF Sinclair ici pour libre.

La tendance du ROCE

En ce qui concerne la tendance historique du ROCE de HF Sinclair, elle n’exige pas vraiment d’attention. L’entreprise a employé 68 % de capital en plus au cours des cinq dernières années, et le rendement de ce capital est demeuré stable à 6,2 %. Ce faible ROCE n’inspire pas confiance pour le moment, et avec l’augmentation du capital utilisé, il est évident que l’entreprise ne déploie pas les fonds dans des investissements à haut rendement.

Notre point de vue sur le ROCE de HF Sinclair

Pour faire court, alors que HF Sinclair a réinvesti son capital, les rendements qu’il génère n’ont pas augmenté. Étant donné que l’action a gagné un impressionnant 91 % au cours des cinq dernières années, les investisseurs doivent penser qu’il y a de meilleures choses à venir. Mais si la trajectoire de ces tendances sous-jacentes se poursuit, nous pensons que la probabilité qu’il s’agisse d’un multi-bagger d’ici n’est pas élevée.

Encore une chose : nous avons identifié 5 panneaux d’avertissement avec HF Sinclair (au moins 1 ce qui est significatif), et les comprendre serait certainement utile.

Bien que HF Sinclair ne gagne pas le rendement le plus élevé, consultez ceci libre liste des entreprises qui obtiennent des rendements élevés sur les capitaux propres avec des bilans solides.

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